加息预期短线压制黄金走势 晚间静待CPI亮相

　　眼下美联储9月是否加息目前仍举棋不定，此前涨势如虹的黄金也出现被压制的走势，一直徘徊在1920美元附近，今日现货黄金最低跌至1914一线，目前小幅上涨，但仍缺乏动力。

　　截至发稿，现货黄金价格报1920.77美元/盎司。

　　近期美联储理事鲍曼和纽约联储主席威廉姆斯释放不同信号，增添了美联储政策前景的不确定性。美联储进一步收紧政策的前景有助于美元重新获得一些积极的牵引力，这反过来又被视为拖累金价的一个关键因素。事实上，市场参与者似乎相信美联储将在9月或11月再加息25个基点，而美国7月非农就业数据也再次证实了这一点。 尽管美国公布的非农就业数据略微令人失望，但稳健的薪资增长和失业率的意外下降表明，劳动力市场持续紧俏。这反过来又提高了美国经济软着陆的可能性，并应允许美联储坚持其鹰派立场。

　　根据 CME“美联储观察”的数据，美联储9月维持利率在5.25%-5.50%不变的概率为86%，加息25个基点至5.50%-5.75%区间的概率为14%;到11月维持利率不变的概率为69.2%，累计加息25个基点的概率为28%，累计加息50个基点的概率为2.7%。

　　若隐若现的加息预期，压制了黄金的表现，最新的黄金现货报价仅有1916美元/盎司，相比5月末的高点2076.2美元/盎司，已经下跌超过160美元/盎司，下跌幅度达到8%左右。不过即使金价出现回落，黄金今年的涨幅仍超过5%。

　　由于金价下跌，资金对于黄金投资也变得谨慎，全球最大的黄金ETF-SPDR的持仓量在不断降低，最新的持仓仅有903.38吨，相较前一交易日下降0.31吨，已经逼近全年最低点901吨。而此前高峰时期，SPDR的持仓曾到943.89吨。

　　不过金价近期虽然下滑，但是多数市场观点仍认为下半年黄金上涨的概率， 短期来看，随着美欧利率的攀升，全球流动性正在下降，贵金属市场暂时陷入困境。不过，随着美联储的紧缩周期接近尾声，国际金价也正处于长期牛市的风口。与此同时，各国央行正继续实行减少美元的多元化策略。据世界黄金协会公布的数据显示，上半年购金需求达创纪录的378吨，各国央行黄金储备创纪录。同时，24%的央行计划在未来12个月内增加黄金储备，71%的受访银行认为未来12个月全球央行储备总体水平将继续增加。

　　晚间市场关注焦点是美国即将公布的最新通胀数据。通过消费者物价指数、生产者物价指数和密歇根大学通胀预期，如果预计数据表明全球最大经济体的价格压力有所缓解，国际金价可能会进一步上涨至1960美元/盎司的关键阻力位。

　　摩根大通全球大宗商品研究执行董事Greg Shearer表示，贵金属市场处于非常有利的位置，建议长期配置黄金和白银，展望在12个月、18个月时发挥作用。该行展望金价今年下半年将达到2012美元，明年上看2175美元。央行和机构都在押注美联储2008年过度杠杆化一幕再次发生，警告经济衰退尚未离开视野。

　　Greg Shearer在最新报告中预计，黄金将在明年第四季时，比当前价格上涨11%。他指出，美联储7月会议结束后加息周期可能会在2024年中期降息。他表示，如果美国经济陷入衰退，黄金还有进一步的上涨潜力。

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